سياسة الاستثمار المسؤول لشركة إي اف چي هيرميس الاستثمار المباشر

مقدمة:
تُعد إي إف چي هيرميس بنكًا استثماريًا رائدًا، يقدم باقة متكاملة من الخدمات تشمل الوساطة في الأوراق المالية، والخدمات الترويج وتغطية الاكتتاب، والبحوث، وإدارة الأصول، والاستثمار المباشر. وبما أن الاستثمار المسؤول جزء من الاستراتيجية المؤسسية لـ إي اف چي هيرميس، فإن إي اف چي هيرميس ملتزمة بدمج مبادئ حماية البيئة والمشاركة الاجتماعية والحوكمة في نهجها وممارساتها الاستثمارية، حيثما ينطبق ذلك.

تُعد إي اف چي هيرميس الاستثمار المباشر رائدة إقليمية ولديها سجل حافل في دعم الشركات ومساعدتها بفاعلية على التحول لتحقيق أهداف النمو وخلق قيمة للشركاء المحدودين. تمتد خبرة الفريق لأكثر من عقدين وتشمل مجموعة متنوعة من القطاعات، بما في ذلك التعليم والرعاية الصحية والبنية التحتية، والسياحة والعقارات والخدمات المالية والصناعات والنفط والغاز والأغذية والأعمال الزراعية والسلع الاستهلاكية سريعة التداول والتجزئة.

الغرض من السياسة والإشراف عليها ونطاقها:

توضح هذه السياسة التزام إي اف چي هيرميس الاستثمار المباشر ونهجها في دمج العوامل البيئية والمشاركة الاجتماعية والحوكمة في قرارات الاستثمار وعمليات وممارسات الملكية النشطة.

تهدف هذه السياسة إلى إدخال أفضل الممارسات في دمج عوامل حماية البيئة والمشاركة الاجتماعية والحوكمة في العمليات اليومية لـ إي اف چي هيرميس الاستثمار المباشر، وتوفير مزيد من الإرشادات والتفاصيل لتنفيذ سياسة حماية البيئة والمشاركة الاجتماعية والحوكمة الخاصة بمجموعة إي اف چي هيرميس على أنشطة الاستثمار المباشر. وسيمكّن ذلك فريق الاستثمار المباشر من القيادة بالقدوة بين نظرائه من خلال الحفاظ على أعلى المعايير في نهجه الاستثماري.

اعتمد فريق قيادة إي اف چي هيرميس للاستثمار المباشر هذه السياسة، وهي تنطبق على جميع أنشطة إي اف چي هيرميس للاستثمار المباشر. ويمارس فريق قيادة الاستثمار المباشر الإشراف، ويتحمل المسؤولية عن ممارسات الاستثمار المسؤول ودمج العوامل الجوهرية المتعلقة بحماية البيئة والمشاركة الاجتماعية والحوكمة ضمن عملية اتخاذ القرارات الاستثمارية.

الالتزام:
تؤمن إي اف چي هيرميس للاستثمار المباشر بأن تركيزها على الاستثمار في توليد الطاقة المتجددة والرعاية الصحية والتعليم يؤدي دورًا مهمًا وإيجابيًا في دعم إزالة الكربون والنمو الاقتصادي والازدهار الاجتماعي، وبالتالي في المساهمة في أجندة التنمية المستدامة العالمية، على النحو الذي حددته أهداف التنمية المستدامة للأمم المتحدة.

تلتزم إي اف چي هيرميس للاستثمار المباشر بدمج الاعتبارات الجوهرية المتعلقة بحماية البيئة والمشاركة الاجتماعية والحوكمة في عملياتها الاستثمارية، إيمانًا بأن ذلك يمكن أن يعزز الأداء المالي لاستثماراتها على المدى المتوسط والطويل، وأن يخلق قيمة طويلة الأجل لمستثمريها.

إي اف چي هيرميس إحدى الشركات الموقعة على مبادئ الأمم المتحدة للاستثمار المسؤول، وهو ما يُلزمها هي وقطاعات أعمالها، بما في ذلك قطاع الاستثمار المباشر، بالمبادئ التالية:

سوف ندمج المشكلات البيئية والاجتماعية والمشكلات المتعلقة بالحوكمة في العمليات الخاصة بتحليل الاستثمار وصنع القرار.

سوف نضطلع بمسؤولياتنا بفعالية، مع دمج المشكلات البيئية والاجتماعية والمشكلات المتعلقة بالحوكمة في سياسات وممارسات الملكية الخاصة بنا

سوف نسعى للكشف بصورة مناسبة عن المشكلات البيئية والاجتماعية والمشكلات المتعلقة بالحوكمة من خلال الكيانات التي نستثمر فيها
سوف نحث على قبول المبادئ وتطبيقها داخل صناعة الاستثمار
سوف نعمل معًا على تحسين فاعليتنا في تنفيذ المبادئ
سوف نعمل على أن يصدر كل منا التقارير المتعلقة بالأنشطة ومدى التقدم نحو تنفيذ المبادئ

تدرك إي اف چي هيرميس للاستثمار المباشر أن تنفيذ هذه المبادئ سيؤدي إلى نتائج أفضل لمستثمريها وللمجتمع ككل.

تأخذ إي اف چي هيرميس للاستثمار المباشر عوامل حماية البيئة والمشاركة الاجتماعية والحوكمة في الاعتبار في جميع مراحل دورة الاستثمار، بما في ذلك الفحص الأولي، والفحص النافي للجهالة، واتخاذ القرار، والملكية النشطة، والتخارج، حيثما يتيح الهيكل ذلك. ولإتاحة تحديد وإدارة فعالة ومتسقة للمخاطر والفرص الجوهرية، مع توفير المرونة للتركيز على ما يهم كل صفقة أو شركة مستثمر فيها، طوّرت إي اف چي هيرميس إطار عمل لحماية البيئة والمشاركة الاجتماعية والحوكمة يغطي مجالات مشتركة عبر القطاعات الثلاثة: توليد الطاقة المتجددة، والرعاية الصحية، والتعليم.

إطار عمل حماية البيئة والمشاركة الاجتماعية والحوكمة لدى إي اف چي هيرميس للاستثمار المباشر

قبل الاستثمار:

يقوم خبراء الاستثمار لدى إي اف چي هيرميس للاستثمار المباشر بإجراء الفحص الأولي لكل استثمار محتمل، قبل إعداد حالة استثمار رسمية. وتتألف العملية من تقييم أولي وفق معايير الاستبعاد الخاصة بإي اف چي هيرميس (الملحق 1)، ويشمل ذلك مراجعة مكتبية موجزة وتواصلاً أوليًا مع إدارة الشركة المحتمل الاستثمار فيها و/أو مالكيها.

بمجرد أن يجتاز الاستثمار المحتمل الفحص الأولي، إن حدث ذلك، يخضع لفحص نافٍ للجهالة شامل، يقوده خبراء الاستثمار في الاستثمار المباشر والمستشارون المتخصصون من خارج المجموعة، عند اعتبار ذلك ضروريًا. وكجزء من هذه العملية، تُقيَّم جميع الاستثمارات المحتملة وفق مجموعة معيارية من المعايير لكل قطاع ضمن إطار عمل حماية البيئة والمشاركة الاجتماعية والحوكمة.

توفر عملية الفحص النافي للجهالة رؤى قيّمة تساعد فريق إي اف چي هيرميس للاستثمار المباشر على تكوين رأي مستنير بشأن المضي في الاستثمار من عدمه، وإذا تقرر المضي فيه، كيفية هيكلة الصفقة وما التحسينات التي قد يلزم تنفيذها بعد الاستحواذ. ولهذا الغرض، تتضمن أوراق لجنة الاستثمار في الاستثمار المباشر لكل استثمار محتمل بطاقة أداء لعوامل حماية البيئة والمشاركة الاجتماعية والحوكمة تلخص نتائج الفحص النافي للجهالة في هذا المجال، مع درجة مخصصة لكل مجال تركيز ضمن الإطار، وتبرز أي إشارات تحذيرية ومجالات مثيرة للقلق. وتكون درجات التقييم على مقياس من 1 إلى 4، حيث إن 4 = ممارسات ضعيفة مستمرة ومخاطر مرتفعة، و1 = ممارسات قوية ومخاطر منخفضة. وتُدرس تدابير التخفيف المحتملة بناءً على مستوى المخاطر، وعندما يحصل الاستثمار على أعلى مستوى من المخاطر، تُحال هذه التوصيات إلى اللجنة التنفيذية لمجموعة إي اف چي هيرميس لإجراء مناقشة فعالة قبل المضي في الصفقة.

بعد الاستثمار:

تؤمن إي اف چي هيرميس للاستثمار المباشر بأن تأثيرها الأكبر في تحسين ممارسات وأداء حماية البيئة والمشاركة الاجتماعية والحوكمة لدى الشركات المستثمر فيها يكون بعد الاستحواذ. ويتماشى ذلك أيضًا مع إيمان الشركة بالممارسة النشطة لحقوقها كمساهم وحقوقها في الحوكمة لحماية المصالح طويلة الأجل لمستثمريها. ولهذا الغرض، تسعى إي اف چي هيرميس للاستثمار المباشر إلى شغل مقعد في مجالس إدارات الشركات المستثمر فيها، وتشجيع فرق إدارتها على الالتزام بتحسين أداء حماية البيئة والمشاركة الاجتماعية والحوكمة. وينبغي أن تتضمن الخطة السنوية لكل شركة مستثمر فيها.

وينبغي أن تتضمن الخطة السنوية لكل شركة مستثمر فيها تخصيص موارد مالية لدعم تنفيذ عوامل حماية البيئة والمشاركة الاجتماعية والحوكمة، باستخدام الوسائل المناسبة مثل تدريب وتطوير الموظفين، أو التشاور مع خبراء مستقلين.

يتعين على خبراء الاستثمار في الاستثمار المباشر أن يبادروا بدمج عوامل حماية البيئة والمشاركة الاجتماعية والحوكمة داخل الشركات المستثمر فيها، من خلال مساعدة هذه الشركات على وضع خطط لمعالجة المخاطر الجوهرية المتعلقة بـ حماية البيئة والمشاركة الاجتماعية والحوكمة وعرض فرص خلق القيمة.

تُراقَب ممارسات وأداء حماية البيئة والمشاركة الاجتماعية والحوكمة لدى جميع الشركات المستثمر فيها سنويًا من خلال عملية تقارير موحدة. وتساعد النتائج في تحديد مزيد من مجالات المشاركة والتحسين، وتمكّن فريق الاستثمار المباشر من مشاركة أفضل الممارسات عبر المحفظة الاستثمارية.

في الحالات التي تكون فيها قدرة إي اف چي هيرميس للاستثمار المباشر محدودة على التحكم في دمج عوامل حماية البيئة والمشاركة الاجتماعية والحوكمة في الشركات المستثمر فيها، أو في الحالات التي تكون فيها مساهمًا أقلية، يجب على مدير الصندوق أن يشجع، قدر الاستطاعة، الشركات المستثمر فيها على النظر في المبادئ والمعايير ذات الصلة بـ حماية البيئة والمشاركة الاجتماعية والحوكمة. وسيحاول مدير الصندوق الاحتفاظ بحقه في أن يُستشار بشأن مسائل حماية البيئة والمشاركة الاجتماعية والحوكمة، حتى تتمكن إي اف چي هيرميس للاستثمار المباشر من حماية القيمة وتعزيزها من خلال الفهم المنظم لمخاطر حماية البيئة والمشاركة الاجتماعية والحوكمة.

الشفافية والإفصاح:

تؤمن إي اف چي هيرميس للاستثمار المباشر بفوائد الشفافية، وتلتزم بالتحسين المستمر لإفصاحاتها واتصالاتها المتعلقة بـ حماية البيئة والمشاركة الاجتماعية والحوكمة مع مستثمريها وأصحاب المصلحة الرئيسيين الآخرين. وتوفر إي اف چي هيرميس للاستثمار المباشر بالفعل المعلومات اللازمة لملخصات الإفصاح العامة الخاصة بمبادئ الأمم المتحدة للاستثمار المسؤول على مستوى إي اف چي هيرميس.

تقدم إي اف چي هيرميس للاستثمار المباشر تقارير دورية (سنوية أو نصف سنوية) إلى مستثمريها تتضمن الأداء التشغيلي والمالي لشركات المحفظة وتعليقات على الأحداث والتطورات الرئيسية.

التدريب والتقييمات:

يُقدَّم تدريب سنوي لجميع موظفي إي اف چي هيرميس للاستثمار المباشر حول الاستدامة، بما في ذلك عوامل حماية البيئة والمشاركة الاجتماعية والحوكمة. وينبغي تقديم تدريب متقدم إضافي يركز على دمج عوامل حماية البيئة والمشاركة الاجتماعية والحوكمة لمجموعة مختارة من خبراء الاستثمار بناءً على متطلبات العمل. ويُشجَّع جميع خبراء الاستثمار على حضور فعاليات القطاع، ومواصلة التعلم بشأن موضوعات حماية البيئة والمشاركة الاجتماعية والحوكمة. ويُؤخذ مدى دمج عوامل حماية البيئة والمشاركة الاجتماعية والحوكمة ضمن قطاع الاستثمار المباشر في الاعتبار خلال تقييمات الأداء السنوية لرئيس القسم من قبل الإدارة العليا في إي اف چي هيرميس.

الملحق 1:
معايير الاستبعاد الخاصة بـإي اف چي هيرميس

تسعى معايير الاستبعاد لمجموعة إي اف چي القابضة إلى فحص الاستثمارات على ثلاثة مستويات:

استبعاد البلد: استبعاد الاستثمار في الشركات المسجلة و / أو التي تجني أكثر من 30٪ من إجمالي الإيرادات من الأنشطة في البلدان التي تخضع لعقوبات، مثل العقوبات الاقتصادية أو المالية أو الحظر التجاري المفروض أو المُدار أو المنفذ من وقت لآخر من قبل واحدة أو أكثر من سلطات العقوبات1،

استبعاد الشركة: استبعاد الشركات التي لديها تاريخ من الانتهاكات المستمرة والخطيرة لمبدأ أو أكثر من مبادئ الميثاق العالمي للأمم المتحدة والتي لم تنفذ أي تدابير للحد من المخاطر والانتهاكات. بالنسبة للشركات التي تندرج تحت هذا المعيار، نراجع ممارساتها كجزء من فحص السنوي الخاص بنا وسنسمح بالاستثمار فيها فقط إذا رأينا تقدمًا كبيرًا نحو تصحيح الحالات الأصلية التي استبعدتها في المقام الأول،

استبعاد القطاع أو النشاط: استبعاد الاستثمارات في قطاعات معينة بناءً على المخاطر التي تتعلق بعوامل حماية البيئة والمشاركة الاجتماعية والحوكمة او بمعاييرنا الداخلية كمستثمر مسؤول، يتم استبعاد القطاعات التالية تلقائيًا من نطاق الاستثمار لدينا ما لم يكن هناك سبب ووجيه للاستثمار:
إنتاج أو توزيع المشروبات الكحولية (5%)؛
إنتاج أو التجارة في أي منتج أو نشاط يعتبر غير قانوني بموجب القوانين أو اللوائح المحلية أو الوطنية المعمول بها أو يخضع للتخلص التدريجي أو الحظر المتفق عليه دوليًا على النحو المحدد في الاتفاقيات والاتفاقيات العالمية مثل:
المواد الكيميائية الخطرة والأدوية ومبيدات الآفات والنفايات 2،
المواد المستنفذة للأوزون3؛
الحياة البرية المهددة بالانقراض أو المحمية أو منتجات الحياة البرية؛4 و
طرق الصيد غير المستدامة مثل الصيد بالصدأ والصيد بالشباك العائمة في البيئة البحرية باستخدام الشباك التي يزيد طولها عن 2.5 كيلومتر؛
إنتاج أو التجارة في الأسلحة، بما في ذلك على سبيل المثال لا الحصر الذخائر العنقودية والألغام المضادة للأفراد والأسلحة البيولوجية والأسلحة الكيميائية وذخائر اليورانيوم المنضب والشظايا غير القابلة للكشف والأسلحة الحارقة والمسببة للعمى، والمخصصة أساساً للأغراض العسكرية؛
إنتاج ألياف الأسبستوس غير المربوطة أو استخدامها أو الاتجار بها. لا ينطبق هذا على شراء واستخدام صفائح الأسمنت المصنوعة من الأسبستيوس حيث يكون محتوى الأسبستوس أقل من 20٪ ؛
إنتاج أو التجارة في المواد المشعة؛5 أو
المقامرة وكازينوهات الألعاب والمؤسسات المماثلة (5%)
ترفيه الكبار بما في ذلك الدعارة والمواد الإباحية.
تعدين الفحم (30٪)6

1.    سلطة العقوبات قد تكون من اختصاص الحكومة الأمريكية ومجلس الأمن التابع للأمم المتحدة والاتحاد الأوروبي وخزانة المملكة المتحدة، على سبيل المثال لا الحصر. كما يمكن أن تطبق استراتيجيات الدخل الثابت لدينا معايير استبعاد بلد إضافية بناءً على مؤشر الدولة الهشة التابع لصندوق السلام.
2.    كما هو محدد في اتفاقية ستوكهولم لعام 2004 بشأن النفايات العضوية الثابتة ("النفايات العضوية الثابتة")، انظر www.pops.int؛ اتفاقية روتردام لعام 2004 بشأن إجراء الموافقة المسبقة عن علم على مواد كيميائية ومبيدات آفات خطرة معينة متداولة في التجارة الدولية، انظر www.pic.int؛ اتفاقية بازل لعام 1992 بشأن التحكم في نقل النفايات الخطرة والتخلص منها عبر الحدود، انظر www.basel.int والتصنيف الموصى به من منظمة الصحة العالمية لمبيدات الآفات حسب الفئة الخطرة (شديدة الخطورة)؛ أو (شديد الخطورة) www.who.int/ipcs/publications/pesticides_hazard/en/؛ كما يجوز تعديلها من وقت لآخر.
3.    كما هو محدد في بروتوكول مونتريال لعام 1999 بشأن المواد المستنفدة لطبقة الأوزون، انظر www.ozone.unep.org، كما قد يتم تعديله من وقت لآخر
4.    كما هو مشمول في اتفاقية 1975 بشأن التجارة الدولية في الأنواع المهددة بالانقراض أو النباتات والحيوانات البرية ("CITES")، انظر www.cites.org، كما يمكن تعديلها من وقت لآخر.
5.    لا ينطبق هذا على شراء المعدات الطبية ومعدات مراقبة الجودة (القياس) وأي معدات يمكن اعتبار المصدر المشع فيها محدود أو محميًا بشكل كافٍ.
6.     استبعاد جميع الشركات التي تحقق أكثر من 30٪ من إيراداتها من تعدين الفحم